21、()是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。
A、SPO
B、SPV
C、DHI
D、KII
正确答案： B
【专家解析】特定目的机构或特定目的受托人(SPV)是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。选择特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓破产隔离条件，即发起人破产对其不产生影响。
22、根据规定，保险集团(控股)公司、保险公司从事保险资金运用的，投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的()。
A、[12%]
B、[10%]
C、[7%]
D、[5%]
正确答案： D
【专家解析】2010年8月31日起实施的《保险资金运用管理暂行办法》规定，保险集团(控股)公司、保险公司从事保险资金运用应当符合下列比例要求：投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的5%。
23、既是证券市场上重要的中介机构，又是证券市场上重要的机构投资者的是()。
A、会计师事务所
B、证券公司
C、资产评估事务所
D、投资咨询公司
正确答案： B
【专家解析】证券公司是证券市场上重要的中介机构，它是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务;同时证券公司也是证券市场上重要的机构投资者。
24、投资者委托证券交易时需支付的佣金不包括()。
A、变更股权登记费
B、证券公司经纪佣金
C、证券交易所手续费
D、证券交易监管费
正确答案： A
【专家解析】佣金是由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。
25、下列关于股票流动性的说法，错误的是()。
A、流动性是指在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性
B、如果买卖盘在每个价位上报单越多，成交越容易，股票的流动性越高
C、报价紧密度以价位之间的价差来衡量，若价差越小，交易对市场价格的冲击越小，股票流动性就越弱
D、在有做市商的情况下，做市商双边报价的价差通常是衡量股票流动性的最重要指标
正确答案： C
【专家解析】股票的流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。通常，判断股票的流动性强弱主要分析3个方面：①市场深度，以每个价位上报单的数量来衡量，如果买卖盘在每个价位上均有较多报单，则投资者无论买进或是卖出股票都会较容易成交，不会对市场价格形成较大冲击。②报价紧密度指买卖盘各价位之间的价差。若价差较小，则新的买卖发生时对市场价格的冲击也会比较小，股票流动性就比较强。在有做市商的情况下，做市商双边报价的买卖价差通常是衡量股票流动性的最重要指标。③股票的价格弹性，以交易价格受大额交易冲击后的恢复能力来衡量，价格恢复能力越强，股票的流动性越高。
26、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的发行主体，主要包括()。
A、政府、政府机构、公司
B、中央政府、地方政府、公司
C、政府、中央银行、公司企业
D、政府、金融机构、财政部、公司
正确答案： A
【专家解析】证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的发行主体，主要包括：①公司(企业)。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。②政府和政府机构。随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。
27、()，国务院决定在规模控制的前提下允许地方政府发行债券。
A、2006年
B、2007年
C、2008年
D、2009年
正确答案： D
【专家解析】2009年，为应对国际金融危机，增强地方安排配套资金和扩大政府投资的能力，根据《预算法》特别条款规定，国务院决定，在规模控制的前提下允许地方政府发行债券。
28、独立存在的金融合约是()。
A、嵌入式衍生工具
B、交易所交易的衍生工具
C、场外交易市场(OTC)交易的衍生工具
D、独立衍生工具
正确答案： D
【专家解析】独立衍生工具是指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约。期货合约或者互换交易合约等。
29、机构因法人资格丧失涉及证券持有人变更申请办理过户登记，提交的证券权属证明文件不包括()。
A、经公证的清算报告
B、人民法院出具的生效法律文书
C、本公司认可的其他有权机构出具的确认文件
D、未经公证的清算报告
正确答案： D
【专家解析】证券权属证明文件应当为经公证的清算报告，或人民法院出具的生效法律文书，或本公司认可的其他有权机构出具的确认文件等。
30、上海证券交易所规定，A股。债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为()元。
A、0、001
B、0、005
C、0、01
D、0、1
正确答案： C
【专家解析】上海证券交易所规定，A股。债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0、01元人民币。
31、下列不属于证券投资基金特点的是()。
A、基金是将零散的资金汇集起来
B、以科学的投资组合降低风险、提高收益
C、基金实行专业理财制度
D、基本限额都极低，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量
正确答案： D
【专家解析】证券投资基金的特点包括：①集合投资。基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。②分散风险。以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。③专业理财。将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能。基金实行专业理财制度，由受过专门训练、具有比较丰富的证券投资经验的专业人员运用各种技术手段收集、分析各种信息资料，预测金融市场上各个品种的价格变动趋势，制订投资策和投资组合方案，从而可避免投资决策失误，提高投资收益。
32、在地方政府债券的发行与承销的招标方式中，投标标位变动幅度为()，每一承销团成员最高。最低标位差为25个标位，无须连续投标。
A、0、01%
B、0、03%
C、0、05%
D、0、1%
正确答案： A
【专家解析】在地方政府债券的发行与承销的招标方式中，投标标位变动幅度为0、01%。每一承销团成员最高。最低标位差为25个标位，无须连续投标。
33、资本市场具备并发挥的功能不包括()。
A、筹集资金的重要渠道
B、资源合理配置的有效场所
C、调剂资金余缺
D、有利于企业重组
正确答案： C
【专家解析】资本市场是现代金融市场的重要组成部分，其本来意义是指长期资金的融通关系所形成的市场。在高度发达的市场经济条件下，资本市场的功能可以按照其发展逻辑而界定为资金融通、产权中介和资源配置3个方面。所以，选项A、B、D是资本市场具备并发挥的功能。选项C调剂资金余缺是货币市场具备并发挥的功能。
34、股票是一种资本证券，它属于()。
A、实务资本
B、真实资本
C、虛拟资本
D、风险资本
正确答案： C
【专家解析】尽管债券和股票有各自的待点，但它们都属于有价证券。债券和股票作为有价证券体系中的一员，是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。
35、金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为()。
A、套期保值功能
B、价格发现功能
C、投机功能
D、套利功能
正确答案： A
【专家解析】金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为套期保值功能。
36、上海证券交易所托管制度的特点是()。
A、投资者的证券托管是自动实现
B、投资者持有的证券需在自己选定的证券营业部托管
C、自动托管，随处通买，哪买哪卖,转托不限
D、托管制度是和指定交易制度联系在一起
正确答案： D
【专家解析】对于在上海证券交易所交易的证,其托券管制度是和指定交易制度联系在一起的。
37、下列有关股份回购，说法正确的是。()
A、上市公司利用自有资金,从公开市场上买回发行在外的股票
B、上市公司利用自有资金,从非公开市场上买回发行在外的股票
C、上市公司利用闲散资金,从公开市场上买回发行在外的股票
D、上市公司利用流动资金,从公开市场上买回发行在外的股票
正确答案： A
【专家解析】上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票，称为“股份回购”。
38、证券交易市场通常分为()和场外交易市场。
A、OTC
B、证券交易所市场
C、柜台交易市场
D、第三市场
正确答案： B
【专家解析】证券交易市场通常分为证券交易所市场和场外交易市场。
39、由于金融机构的经营活动的不完全透明性，在其不爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不确定损失的实质。这说明金融风险具有()。
A、隐蔽性
B、扩散性
C、不确定性
D、周期性
正确答案： A
【专家解析】金融风险的隐蔽性指由于金融机构的经营活动的不完全透明性，在其不爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不确定损失的实质。
40、对有证据证明可能转移违法资金、证券等涉案财产的，经()批准，中国证监会可以予以冻结或者查封。
A、证券交易所
B、国务院证券监督管理机构主要负责人
C、执法机构
D、司法部门
正确答案： B
【专家解析】经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，中国证监会可以予冻结或者查封。
